smart beta 策略_smart beta

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图1:Smart Beta,主动+被动的一种混合式投资策略-Smart Beta全景报...

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...二 本文转载自中证指数公司研究文集 三 主要Smart Beta策略的因子...

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主流量化投资策略与Smart Beta策略解析

主流量化投资策略与Smart Beta策略解析 304X478-33KB-PNG


...二 本文转载自中证指数公司研究文集 三 主要Smart Beta策略的因子...

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Smart Beta单因子策略 低波动指数

Smart Beta单因子策略 低波动指数 1388X640-175KB-JPG


...市场基金的所谓Smart Beta策略中,最常见的就是盯着分红,或者分...

...市场基金的所谓Smart Beta策略中,最常见的就是盯着分红,或者分... 377X640-34KB-JPG


Smart Beta策略 像巴菲特一样 聪明 投资

Smart Beta策略 像巴菲特一样 聪明 投资 748X774-40KB-PNG


...二 本文转载自中证指数公司研究文集 三 主要Smart Beta策略的因子...

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Smart Beta策略深度解析

Smart Beta策略深度解析 346X511-19KB-JPG


全球Smart Beta策略的发展及应用

全球Smart Beta策略的发展及应用 498X258-41KB-JPG


...观经济状态中看Smart Beta策略有效性

...观经济状态中看Smart Beta策略有效性 298X640-40KB-JPG


你聪明的,告诉我 Smart Beta是什么 上

你聪明的,告诉我 Smart Beta是什么 上 338X640-19KB-JPG


...观经济状态中看Smart Beta策略有效性

...观经济状态中看Smart Beta策略有效性 463X640-35KB-JPG


Smart Beta 指数基金也疯狂

Smart Beta 指数基金也疯狂 543X543-68KB-JPG


Smart Beta 2017年全球资产管理人调查报告

Smart Beta 2017年全球资产管理人调查报告 336X640-24KB-JPEG




  SmartBeta广义上指以不同于市值加权的方式获取市场贝塔。它可用于构建指数,也可作为投资策略。它针对市场上可获得风险溢价的风险因子,市场非理性现象,以及结构性机会运用量化模型进行捕捉。   市场上主要的SmartBeta策略可大致分为两类:风险目标与收益目标。风险目标策略注重在保持相等收益的情况下降低风险,而收益目标策略则侧重于在相同风险的情况下增强回报。



从某种意义上说,Smart Beta模仿主动管理基金经理的投资策略.Smart Beta策略通过调整自己组合中不同资产的加权方式,强调规模、价值、动量、波动率等因子的作用,实现持续的"打败市场"的夙愿(至少在历史回测中这一点是成立的).从这个角度而言,Sm


四、Smart Beta策略面临的挑战 学术研究揭示了在横截面上,许多变量可以用来预测股票收益, SmartBeta中绝大部分因子均来自学术文献.然而,当此类因子被研究发现并成为公众知识后,因子的预测收益显著下降,甚至很多因子逐渐失效,如许多统计偏差因


进一步的研究发现,如果我们把指数基金降低杠杆并收取费用,我们竟然得到了与对冲基金同样的收益!(见下图) 另一方面,如果想要得到私募基金的回报,我们只有增加杠杆并收取费用即可.由此可见,另类投资行业经常把已知的beta当成alpha来推销.然而,随着因子


四、Smart Beta策略面临的挑战 学术研究揭示了在横截面上,许多变量可以用来预测股票收益, SmartBeta中绝大部分因子均来自学术文献.然而,当此类因子被研究发现并成为公众知识后,因子的预测收益显著下降,甚至很多因子逐渐失效,如许多统计偏差因


表格颜色说明: * 绿色低估(可定投) * 黄色临界(激进风格可投,稳健风格建议再等) * 红色高估(分仓卖出) * 其他正常估值,底部为5年期和10年期国债利率参考. 指数估值维度:盈利收益率、PE、PB、分位点、ROE为指数估值指标


SPHD今年收益率极佳 从今年收益看,蓝线的SPHD可谓完胜标普500指数,目前已经领先10个点以上啦. 另外,SPHD还有个"杀手锏",既然购入的是高分红股票,这支ETF要是分红太低岂不很没面子. SPHD分红慷慨 事实上,这些基金所谓的


此外,指数的个股权重也较为分散,前五大成分股占比为26.68%,前十大成分占比为45.13%. :标普质量价值指数前十大成分股 上图中可以看到,指数的前十大成分股都是些我们耳熟能详的A个股上市优质企业,这也从侧面印证出指数选股策略的有效性. 从


2.国内市场 目前,国内市场已经发布的Smart Beta策略包括低波动、分散化(等风险等)、基本面、动量、质量、风格、多因子等类别.从收益表现来看,信息比率超过0.5指数有12条.其中,信息比率(IR)最高的为500行业中性低波动策略,为1.571.


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